Hace 12 años tuve una discusión con uno de mis jefes. Uno de los indicadores que utilizaban las gestoras de fondos para controlar el riesgo que asumíamos los gestores era el Tracking Error, medida que cuantifica la dispersión diaria de rentabilidad entre un fondo y su índice se referencia. No podíamos pasarnos de ciertos límites, es decir, querían que el resultado de los fondos no se diferenciase mucho de los índices.
Personalmente estaba totalmente en contra del límite de Tracking Error. Mi argumento era que no es una medida de riesgo para el inversor. El objetivo de los clientes era obtener la máxima rentabilidad minimizando el riesgo de pérdida y/o el riesgo de volatilidad en el resultado, pero no minimizando el riesgo de dispersión frente a los índices.
Puedes leer el artículo completo en la Web de El Confidencial – Cotizalia en el Blog de Juan Gomez Bada Rumbo Inversor
